2024年8月25日，由美國《輪胎商業(yè)》組織的2024年度全球輪胎75強排行榜公布。世界輪胎排名變化不大，米其林繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，中國企業(yè)表現(xiàn)亮眼。2024年世界輪胎行業(yè)銷售不均衡，世界輪胎頭部企業(yè)集體承壓，行業(yè)呈現(xiàn)“西降東升”格局，行業(yè)集中度不升反降。輪胎行業(yè)利潤分化，形勢仍不樂觀。輪胎行業(yè)投資維持高位，研發(fā)投入穩(wěn)中有分化。

從2025年上半年報看，輪胎銷售增長乏力，利潤指標以下降為主，投資活躍。預(yù)測2025年世界輪胎行業(yè)銷售個位數(shù)增長，盈利能力不理想，投資繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

排名變化不大，中國企業(yè)表現(xiàn)亮眼

按慣例，2025年度全球輪胎75強排行榜按制造商2024年與輪胎制造有關(guān)聯(lián)的銷售額排名。今年榜單前6位排名保持穩(wěn)定，米其林以256.47億美元銷售額第六年蟬聯(lián)冠軍；普利司通以247.7億美元銷售額居第2位，兩家頭部企業(yè)差距縮小至8.77億美元。第3位固特異銷售額為174.47億美元；德國大陸集團以124.66億美元居第4位。第5、6位保持去年順序不變，仍為倍耐力/意大利和住友橡膠/日本。倍耐力以73.287億美元銷售額居第5位；住友橡膠以69.069億美元銷售額居第6位，兩家企業(yè)差距較去年略有擴大。第7至10位格局穩(wěn)定但表現(xiàn)亮眼，韓泰輪胎/韓國、優(yōu)科豪馬/日本、中策橡膠/中國及賽輪集團/中國全部實現(xiàn)銷售額正增長，分列第7、8、9、10位。東洋輪胎/日本保持第11不變，錦湖輪胎/韓國前進1位列12，MRF/印度向前2位列13，第14位仍是阿波羅/印度。玲瓏輪胎/中國前進2位至第15位，正新橡膠/中國從12位降至16位。17、18、19、20位分別是佳通輪胎/新加坡、耐克森輪胎/韓國、JK輪胎/印度及西亞特/印度。

中國輪胎制造企業(yè)在全球行業(yè)繼續(xù)扮演重要角色，構(gòu)成世界輪胎行業(yè)的重要支撐力量。在前75強中，中國有39家，印度有9家，美國有3家，日本有4家，韓國有3家，土耳其有3家，意大利、俄羅斯、巴基斯坦及越南各占2家，此外阿根廷、芬蘭、法國、德國、伊朗、新加坡分別占1席。新進入排名的企業(yè)有4家，分別為躍龍橡膠/中國、興鴻源輪胎/中國、Emerald輪胎/印度及黑豹（Panther）輪胎/巴基斯坦。

頭部企業(yè)集體承壓，行業(yè)呈現(xiàn)“西降東升”格局

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年全球輪胎銷售收入約為1819.6億美元，較2023年度實現(xiàn)小幅增長8%。從企業(yè)表現(xiàn)來看，行業(yè)分化特征顯著，頭部企業(yè)與區(qū)域市場表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯差異。

排名前六的頭部輪胎企業(yè)2024年銷售額集體下降：米其林2024年輪胎銷售額較2023年降幅達5.95%，普利司通下降5.1%，固特異下降6.7%，大陸集團微降0.27%，倍耐力下降0.96%，住友橡膠下降3.6%。這種六巨頭集體下滑的現(xiàn)象，反映出全球輪胎市場格局正在發(fā)生深刻變化，傳統(tǒng)巨頭面臨新興市場品牌的強勁挑戰(zhàn)。

與之相反，排名第7至10位的企業(yè)銷售收入均實現(xiàn)增長，其中韓泰輪胎增長3.03%，優(yōu)科豪馬橡膠增長3.95%，中策橡膠增長9.05%，賽輪集團增長21.1%，增長勢頭強勁。在75強中可比較的61家企業(yè)里，銷售額上漲的有35家，下降的有26家。銷售額增長幅度較大的企業(yè)包括中國的東營方興橡膠、江蘇通用輪胎以及土耳其的普利司通-薩巴奇；而下降幅度較大的企業(yè)則為中國的四川海大輪胎、山東八億輪胎及山東昌豐輪胎。

從區(qū)域分布來看，銷售額上漲的企業(yè)主要集中在中國、韓國及印度等亞洲國家。其中中國表現(xiàn)突出，入圍的39家企業(yè)中有25家實現(xiàn)增長，14家出現(xiàn)下降，且中國三家頭部輪胎企業(yè)均實現(xiàn)銷售收入增長，賽輪集團增速達21.68%，東營方興橡膠憑借51%的銷售額增幅成為此次排名中躍進最快的輪胎公司。韓國三家輪胎企業(yè)同樣表現(xiàn)優(yōu)異，2024年度銷售收入均實現(xiàn)正增長；印度9家入圍企業(yè)中，5家增長、3家下降、1家數(shù)據(jù)不可比，整體以增長為主。

與之形成對比的是，銷售額下降主要集中在北美及歐洲市場。在上漲企業(yè)中，未見德國、法國及意大利企業(yè)身影，僅美國帝坦國際一家實現(xiàn)1.4%的小幅增長，全球輪胎銷售“西降東升”的局面已然形成。

從行業(yè)集中度來看，2024年75強中前三強銷售額合計為678.6億美元，占全球輪胎總銷售額的37.3%，同比下降2.7個百分點；前十強銷售額合計為1174.5億美元，占全球總銷售額的64.5%，同比下降2.2個百分點，行業(yè)集中度有所下降，頭部企業(yè)優(yōu)勢弱化，一批中堅企業(yè)加速崛起。

從企業(yè)規(guī)模梯隊來看，75強中“20億美元俱樂部”成員仍維持18家，“10億美元俱樂部”成員則從31家增加至33家，中型企業(yè)隊伍持續(xù)壯大。2025年上半年全球輪胎市場延續(xù)分化增長態(tài)勢：米其林銷售額達130.28億歐元，同比下降3.4%；普利司通營收為21164.37億日元，同比下降2.8%，兩大巨頭仍延續(xù)下滑趨勢。

不過部分企業(yè)表現(xiàn)出較強韌性，優(yōu)科豪馬以10.3%的營收增長保持穩(wěn)健，倍耐力實現(xiàn)1.5%的微增；中國企業(yè)繼續(xù)領(lǐng)跑增長，賽輪輪胎營業(yè)收入175.87億元人民幣，同比增長16.05%，中策橡膠增速更高達18.02%。綜合判斷，2025年全球輪胎銷售額將維持個位數(shù)增長。

輪胎行業(yè)利潤分化，形勢仍不樂觀

2024年全球輪胎行業(yè)利潤呈現(xiàn)“營業(yè)利潤略增、凈利潤承壓”的分化特征。據(jù)《輪胎商業(yè)》追蹤的25家輪胎制造商數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)平均稅前營業(yè)利潤率為10.3%。在營業(yè)利潤可比較的22家企業(yè)中，13家實現(xiàn)增長、9家出現(xiàn)下降。錦湖輪胎（43.2%）、優(yōu)科豪馬橡膠（37.7%）、固特異（36.2%）增速分列前三，均實現(xiàn)30%以上的高增長；而諾記輪胎（-94.4%）、帝坦國際（-77.7%）、JK輪胎工業(yè)（-41.1%）降幅均超40%，其中諾記輪胎是唯一營業(yè)利潤虧損的企業(yè)。

凈利潤方面，行業(yè)整體呈下行趨勢，全行業(yè)凈利潤率為5%。在凈利潤可比較的15家企業(yè)中，8家下降、7家增長，帝坦國際為唯一凈利潤為負的企業(yè)，其中Balkrishna工業(yè)凈利潤率最高。人均銷售方面，2024年全行業(yè)人均銷售額達247,188美元，較2023財年增長6%；錦湖輪胎人均銷售額表現(xiàn)突出，以599,892美元位居首位，顯著領(lǐng)先于諾記輪胎（362,571美元）和BKT輪胎公司（349,388美元）。

2025年上半年，全球輪胎行業(yè)利潤分化進一步加劇，主要企業(yè)盈利表現(xiàn)普遍承壓。米其林凈利潤8.34億歐元，同比下降27.9%；普利司通凈利潤1151.89億日元，同比降幅達42.2%；固特異調(diào)整后凈虧損5900萬美元（去年同期盈利6500萬美元），由盈轉(zhuǎn)虧；住友橡膠凈利潤222.05億日元，同比降34.7%；優(yōu)科豪馬凈利潤同比降23.7%；韓泰輪胎營業(yè)利潤降至6800億韓元，同比下降17.5%。

中國企業(yè)方面，賽輪輪胎實現(xiàn)凈利潤18.31億元人民幣，同比下降14.90%。當(dāng)前輪胎行業(yè)仍面臨原材料價格高位運行、終端需求復(fù)蘇乏力、國際貿(mào)易壁壘升級等多重挑戰(zhàn)，綜合判斷，2025年全球輪胎行業(yè)利潤水平仍將處于不理想?yún)^(qū)間。

 輪胎行業(yè)投資維持高位，研發(fā)投入穩(wěn)中有分化

《輪胎商業(yè)》對2024年8月后世界主要輪胎企業(yè)披露的輪胎項目信息進行的統(tǒng)計顯示，已統(tǒng)計的輪胎項目投資費用總和達130億美元。該數(shù)字與上年基本相當(dāng)，為近年高位水平；而實際投資金額因部分項目未披露或未被追蹤（如中國大量半鋼胎項目未納入統(tǒng)計），實際投資規(guī)?；蚋摺］喬ネ顿Y維持高位，反映出全球輪胎行業(yè)投資信心相對穩(wěn)定，對后續(xù)發(fā)展預(yù)期積極。

在可比較的19家輪胎企業(yè)中，13家投資費用同比增長，6家同比下降。從投資總金額看，普利司通公布的資本支出最高，達25.73億美元，緊隨其后的是米其林集團與印度阿波羅輪胎，分別投資24億美元、18.17億美元。從增長幅度看，印度阿波羅輪胎增幅最大，同比增長20倍；韓泰輪胎次之，同比增長3倍；佳通輪胎排名第三，增幅達61.7%。從投資占銷售額比例看，阿波羅輪胎、伊朗Barez工業(yè)、諾記輪胎位列前三，占比分別為59.00%、42.20%、27.10%。

研發(fā)投入方面，追蹤的24家輪胎公司，2024年研發(fā)費用占銷售額的平均比重為2.4%），較上年度減少1.5個百分點。在可比較的22家輪胎企業(yè)中，16家研發(fā)費用同比增長，6家同比下降。按研發(fā)費用支出規(guī)模排名，米其林、普利司通、固特異位列前三名，分別支出8.51億美元、8.33億美元、4.26億美元；按研發(fā)費用占銷售額比例排名，倍耐力、正新/瑪吉斯國際、貴州輪胎居前三，占比分別為4.3%、3.8%、3.6%。

從投資項目區(qū)域分布看，主要集中在亞洲及北美市場：米其林除投資6700萬美元在印度泰米爾納德邦蒂魯瓦盧爾建設(shè)全鋼載重輪胎工廠外，投資3680萬美元，將波蘭奧爾什丁工廠、中國沈陽工廠改造為乘用車輪胎生產(chǎn)基地，同時考慮投資1.59億美元擴建美國南卡羅來納州列克星敦工廠；普利司通計劃五年內(nèi)在印度浦那工廠投資8500萬美元提升產(chǎn)能，將在日本彥根、鳥棲、栃木三地工廠投資1.8億美元，擴大大輪輞直徑輪胎產(chǎn)能；固特異正將美國俄克拉荷馬州勞頓工廠1000萬條年產(chǎn)能改造為“高端輪胎”產(chǎn)能；大陸集團推進泰國羅勇府工廠3.3億美元擴建項目，完工后年產(chǎn)能將增加300萬條，同時擴大印度工廠產(chǎn)能。韓泰輪胎動作頻繁，2024年2月在匈牙利拉喬馬什工廠啟動投資5.9億美元擴建工程（預(yù)計2027年完工，載重汽車/客車輪胎年產(chǎn)能將增80萬條），同時推進2022年宣布的美國田納西州克拉克斯維爾工廠擴建項目（投資額16億美元）；優(yōu)科豪馬于2024年12月在中國浙江杭州開工建設(shè)投資4.83億美元“智能”輪胎工廠，建成后乘用車輪胎年產(chǎn)能達1400萬條；中策橡膠投資2.8億美元建設(shè)卡客車輪胎工廠（計劃月產(chǎn)能11萬條），并計劃2026年底前在墨西哥薩爾蒂約投資5億美元建新廠，投產(chǎn)后乘用車子午胎年產(chǎn)能達1350萬條、非公路用輪胎年產(chǎn)能達5萬噸。

未來隨著上述項目逐步完工，全球?qū)⑿略瞿戤a(chǎn)超1.3億條乘用車輪胎、900萬條卡客車輪胎產(chǎn)能，同時新增數(shù)萬噸非公路用輪胎產(chǎn)能。輪胎行業(yè)投資維持高位，將對橡膠機械等上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極帶動作用，這一趨勢值得關(guān)注。